单笔融资10个亿,不敢想?今年这123家公司都做到了

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题图来自“公开图片” 作者:武玥编辑:Judy来源:IT桔子(itjuzi521)
如果你掌握 10 亿人民币的资金,all in 到某一家还未上市的公司中去——扫一扫市场上的所有公司,你觉得有哪些是值得的?我猜想绝大部分人能想到的有华为?有字节跳动?其他的好像再难以被提名。但是,就 2020 这个全世界水逆的年份,IT 桔子仍记录到了一级市场上有 123 家公司单次就可以拿到超过 10 亿元的融资,甚至有几家是年内拿了 2、3 次超级大额的融资——一级市场上通常流传着「一九」/「二八」原则,意为最头部的 10%/20% 的公司拿走了市场上 90%/80% 的钱。这种情况在 2020 年格外突出,甚至可以说更为极端——3.7% 的公司拿走了市场上 45.59% 的钱。IT 桔子数据显示,2020 年国内共计有 3313 家公司获的投资,涉及交易金额约合 7223.20 亿元。而单笔交易金额超过 10 亿人民币的投资事件共出现 130 起,涉及 123 家公司,合计交易金额却达到了 3293.66 亿元。注:该文章所统计投融资事件标准为 2020 年内发生的、对未上市公司的股权投资单笔大于等于 10 亿人民币,不包括 IPO 及之后融资、不包括基石投资。

从最顶尖的百亿级说起

天使投资断崖、资金疯狂涌向头部公司是近几年来一级市场的常态,今年市场不同寻常的是「单笔超过 100 亿」的交易也在频频出现。IT 桔子数据显示,2020 年截止至 12 月 8 日,中国一级市场共计发生 4 起交易金额超过 100 亿人民币的投资事件。中芯南方是配合中芯国际 14 纳米及以下先进制程研发和量产计划而建设的具备先进制程产能的 12 英寸晶圆厂。5 月 15 日,中芯南方获得国家集成电路产业投资基金、上海集成电路产业投资基金共计 22.5 亿美元的注资。国家集成电路基金和上海集成电路基金主要通过多种途径投资于集成电路产业的价值链,其中以集成电路芯片生产、芯片设计、封装测试以及设备及材料为主。国产芯片企业的发展是 2019 年以来国家层面重视并大力鼓励发展的产业之一,中芯国际在 2020 年登陆科创板完成 IPO,并拿到了极高的市值。作为中芯国际子公司中芯南方,在一级市场被国家队基金的寄予厚望,这一轮出资换算下来有 155 亿人民币之多。2020 年,满帮集团获得 17 亿美元的融资,成为年度拿钱最多公司第二名。满帮集团定位于公路物流领域的智能运力平台,由运满满、货车帮两家货运平台合并而来。11 月 24 日满帮集团获得包括腾讯、红杉资本中国、Permira 璞米资本等 13 家投资方的联合投资。满帮集团的前身运满满和货车帮在合并之前都达到了独角兽级别——两家独角兽的合并基本使得满帮集团牢牢占住了公路物流平台的顶端。去年,满帮集团就拿过一轮 19 亿美金的融资,投资方阵容包括软银愿景基金、国新基金、谷歌资本、元生资本、腾讯、红杉中国、高瓴资本等等多达 19 家的超级财团。排在今年融资金额 TOP 3 位置的是威马汽车 D+轮 100亿融资。2019 年以来,随着持续走高的交付量,新造车公司再度引起了一波资本热潮,威马集团就是其中之一。资料显示,自 2018 年 9 月启动交付至今,威马汽车累计销量达 3.38 万辆。2020 年 8 月份,威马汽车销量为 2057 台,同比增长 143%,环比实现六连增。2020 年 9 月底,威马汽车获得了包括百度、SIG 海纳亚洲、上汽投资-尚颀资本、长江产业基金、苏州昆山产业基金、湖南衡阳国有投资平台、央企扶贫基金等机构在内的 100 亿人民币的投资。值得关注的是,有传言称,威马汽车将要冲击科创板,该轮融资或将是威马汽车上市前最后一轮。当前,在资本层面上,BAT 以及美团都已入局造车新势力。但巨头对造车的兴趣远远不止于小鹏、理想、蔚来、威马等——阿里巴巴参与的新品牌「智己汽车」所拿到的钱与威马并列,均为100亿。2020 年 11 月 26 日,上汽集团、浦东新区、阿里巴巴三方合资的高端品牌「智己汽车」正式签约,智己汽车成为国内首个创始轮即达百亿量级的汽车创业公司。据悉,该电动车项目中,上汽股权占比 54%,浦东投资占 18%,阿里占 18%,其他占 10%。资源上,集上汽汽车研发技术、浦东张江高科技园区的高科技产业集群生态和 AI&芯片等核心技术资源、阿里巴巴的用户大数据&达摩院最新技术&阿里云等生态圈优势于一身。无论在资源还是资金上都可以与当前的主流玩家一拼。

「只有巨头」的风口

这两年大家都觉得资本寒冬、市场上风口不再。其实,只是风口的下线更高了,普通创业者更难参与进去了。2020 年,资本在生物制药、新造车势力、芯片、生鲜电商(尤其是社区团购)、人工智能、教育等多个细分领域都出现了超级重注。医疗健康领域在 2019 年就有相当高的热度,2020 的疫情催生下,该领域在一二级市场都获得热捧,尤其以生物制药为最受关注。在一级市场,2020 年包括科兴公司旗下科兴中维、晶泰科技、云顶新耀等制药公司均拿到了超过 10 亿元的投资。科创板对医药企业的退出利好,让投资人更敢于扣动扳机——不少获得超大额融资的生物制药公司如云顶新耀、传奇生物与嘉和生物药业在年内也很快完成 IPO。2020 年,医疗健康领域中获得资金最多的公司是华大智造。这是一家由华大基因内部孵化,2016 年 4 月正式注册为公司的项目,核心业务为仪器设备、试剂耗材等产品的研发、生产和销售。今年新冠疫情中,华大智造在病毒检车试剂盒、核酸检测实验室等环节都推出重要产品。IT 桔子数据显示,华大智造在 2019 年 5 月拿过一轮 2 亿美金的融资。2020 年 5 月 28 日,华大智造完成由 IDG 资本、中信产业基金、华盖资本、国泰君安、华兴新经济基金、中信证券等机构参与投资的 10 亿美元 B 轮融资。12 月 7 日,华大智造已递交科创板上市申请。去年蔚来汽车的暴跌、数家无法量产交付的造车新势力、遥遥无期的无人驾驶技术等等状况让市场对汽车交通尤其是造车公司都特别不看好。到了 2020 年,在造车这一块不光有小鹏汽车、理想汽车纷纷登陆美股,更有上文提到的威马汽车连续两次拿钱——一轮 10 亿元、一轮 100 亿元,新的造车品牌智己汽车带着 100 亿的融资出发。与造车同样「费钱」的是自动驾驶解决方案的研发。2020 年,由滴滴拆分出来自动驾驶研发公司「滴滴沃芽」获得来自软银愿景基金的 5 亿美元的投资;该领域的另一独角兽公司「小马智行」更是连续收获 3 轮超大额融资——2 月丰田汽车、蔚来资本投资了 5 亿美元,10 月一汽集团投了 3 亿美元,到了 11 月,小马智行又拿到包括安大略教师基金、五源资本等的 2.67 亿美金投资。在「缺芯」、「国产替代化」的大背景下,2020 年大量的资金涌入集成电路领域。这一年,中芯南方(22.5 亿美元)、中星微电子(50.11 亿元)、比亚迪半导体(27 亿元)等芯片相关产业公司纷纷拿到超 20 亿的融资,这几家公司的共同特点是分别有中芯国际、中兴集团、比亚迪等产业集团背景,除了市场上的其他机构与公司的参与,其母公司的注资也很大方。此外,AI 技术、K12 教育等热门投资领域也出现了诸多大额融资事件——明略科技于 2020 年 3 月完成 3 亿美元 E 轮融资;七牛云获得由交银国际、宏兆基金、国调基金投资的 10 亿融资;猿辅导在 2020 年完成了 3 轮融资,笔笔金额超过了 10 亿美元,年内融资总额达到 32 亿美元。社区团购风口下,兴盛优选、谊品生鲜、同程生活等相关企业也在 2020 年分别获得了 8 亿美元、25 亿元、约 3 亿美元的融资。我们发现到了 2020 年,风口不再是成百上千家创业公司挤在一起、数百家机构用百万、千万的投资而堆起。现在的风口里,抬头低头都是超级巨头、超级头部机构、超级产业基金和超级头部的公司用巨额的交易金额在出牌。当年流行「百团大战」,现在只有「巨头大战」——烧钱还是烧钱,大家都想更痛快点出结果。

你以为早期的你一定投得起?

IT 桔子还发现在这份以 10 亿元融资为起步线的名单上,出现了多家天使轮、A 轮的公司——滴滴旗下共享单车业务青桔单车融资 10 亿美元、苏宁旗下电商业务云网万店融资 60 亿元、比亚迪旗下的比亚迪半导体融资 19 亿元京东旗下工业品采购平台京东工业品融资 2.3 亿美元,吉利公司旗下子公司亿咖通科技融资 13 亿。就是你觉得稍微眼生的「壁仞科技」也有着超强的创始团队背景——壁仞科技创始人兼董事长张文,曾担任商汤科技总裁,鼎域恒睿股权投资基金管理公司董事长。他曾在联合国和华尔街工作多年,参与多宗大型并购案,共参与过总额达 176 亿美元私募基金收购……留给普通创业者和天使投资人的机会,越来越少了。

问题来了,都有谁出得起这样级别的钱?

能出现在超级大额交易背后的投资方势必实力非凡。根据 IT 桔子统计,在 2020 年 130+起超 10 亿的投资事件中,红杉中国以 19 次的出现频次排在首位。今年红杉中国即参与了满邦集团 17 亿美元的融资,也是兴盛优选 8 亿美元 C+轮融资的投资方。此外,红杉中国也参与了小鹏汽车、车好多集团、京东工业品等等公司的大额投资。红杉中国在去年年底刚新募集到 23.5 亿美元的基金。腾讯以出现 18 次之多排在第二位。腾讯作为中国市场上最活跃的 CVC,至今对外投资出手已经接近 1000 次。2020 年腾讯也不惜重金押注优质项目,今年腾讯与高瓴资本、红杉中国、高盛等风投界的大佬们共同参与投资了包括对猿辅导、每日优鲜、震坤行工业超市等企业的超大额投资。高瓴资本一向大手笔操作,它的资金布局横跨一二级市场,今年除了对宁德时代、百济神州等上市公司做了大规模股票认购、对京东健康做了基石投资外,在一级市场参与了满帮集团、猿辅导、华润万象等的大额融资。此外经纬中国、中金资本、软银愿景、君联资本、IDG 资本、招银国际、中信产业基金也是那一波募得起大基金,投得起大钱的顶尖出资方了。沈南鹏曾在采访里说过如今成为一家优秀公司的主要投资者对于资金量的要求更高了。「由于公司已经不同,今天的规模也将会不一样。要成为公司的主要投资者,你不可能只投资 1 亿美元了。如果你想建立一个价值数十亿的公司,为此,你需要 4 亿美元或 5 亿美元。」在募资难的大背景下,2020 年头部机构募资额也在创造新纪录——

  • DCM:新基金我募资 8.8 亿美金。
  • 启明创投:我又募了一只 12 亿美金的。
  • 高榕资本:那我这边就新来一只 100 亿人民币的,一只 11.5 亿美金的,要那种都有。

然后呢,是把钱掰开了花,投很多小企业?还是豪气一些只砸大块头?管理资产绝对是一门技术活。回到开头的问题,如果给你 10 个亿,现在条件放宽点,最多拆三份的话,你会选择以上哪几家?又一定不会选哪几家呢?附表:2020 年单笔交易金额超过 30 亿(含)事件
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